MiCA: крипто-регулювання ЄС у повну силу — що змінюється для ваших активів у 2026

Крипто-ринок у ЄС більше не сіра зона. З 30 грудня 2024 року Регламент (ЄС) 2023/1114 — MiCA — застосовується в повному обсязі. Це змінює правила для кожного, хто зберігає, переказує або обмінює криптоактиви в Європі.

До набуття MiCA чинності кожна країна ЄС самостійно визначала правила регулювання криптоактивів. Тепер у межах Європейського Союзу діє єдиний підхід, застосовний у всіх 27 державах-членах. Нові вимоги стосуються не лише криптобірж та інших постачальників криптопослуг, але й впливають на проведення операцій користувачів, включно з переказами криптоактивів та їх конвертацією у фіатні валюти.

Ключові факти

• MiCA (Регламент (ЄС) 2023/1114 про ринки криптоактивів) набув чинності у червні 2023 року після публікації в Official Journal of the European Union.

• З 30 червня 2024 року почали застосовуватися положення MiCA, що регулюють випуск та обіг токенів, прив'язаних до активів (Asset-Referenced Tokens, ART), а також токенів електронних грошей (E-Money Tokens, EMT).

• З 30 грудня 2024 року MiCA застосовується в повному обсязі, включно з вимогами до авторизації та діяльності постачальників послуг, пов'язаних з криптоактивами (Crypto-Asset Service Providers, CASP).

• Одночасно, з 30 грудня 2024 року, застосовується Регламент (ЄС) 2023/1113 про передачу інформації, що супроводжує перекази коштів та окремих криптоактивів («Travel Rule»). Для цих вимог перехідний період не передбачено.

• Для постачальників криптопослуг, які провадили діяльність до 30 грудня 2024 року, передбачено перехідний період до 1 липня 2026 року або до дати прийняття рішення про видачу чи відмову у видачі ліцензії CASP — залежно від того, яка подія настане раніше (стаття 143(3) MiCA). При цьому держави-члени ЄС мають право встановити коротший перехідний період.

• Наглядові функції на рівні ЄС здійснюють Європейське управління з цінних паперів і ринків (ESMA) та Європейське банківське управління (EBA). Видача ліцензій та безпосередній нагляд за діяльністю CASP здійснюються компетентними національними органами держав-членів ЄС.

Що таке MiCA і кого це стосується

MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation) — єдиний регламент ЄС, що встановлює правила регулювання ринку криптоактивів на території держав-членів Європейського Союзу. Регламент замінює фрагментований національний підхід єдиним нормативним режимом.

• Вимоги MiCA стосуються двох основних категорій учасників ринку:

• Постачальники послуг, пов'язаних з криптоактивами (CASP) — криптобіржі, кастодіальні провайдери, оператори обміну криптоактивів, а також інші організації, що надають послуги щодо криптоактивів. Для провадження діяльності на території ЄС такі особи повинні отримати відповідну авторизацію в одній з держав-членів ЄС.

• Користувачі та власники криптоактивів. Попри те що більшість вимог MiCA адресовано постачальникам криптопослуг, користувачі стикатимуться з новими правилами через сервіси, якими вони користуються, включно з процедурами ідентифікації, розкриттям інформації та порядком надання послуг.

Наявність у постачальника криптопослуг відповідної авторизації стає необхідною умовою для законного надання таких послуг на території ЄС.

Таймлайн — що вже діє

• 30 червня 2024 року — початок застосування положень MiCA, що регулюють випуск та обіг токенів, прив'язаних до активів (ART), і токенів електронних грошей (EMT).

• 30 грудня 2024 року — початок повного застосування MiCA, включно з вимогами до авторизації постачальників послуг, пов'язаних з криптоактивами (CASP), правилами розкриття інформації та положеннями, спрямованими на запобігання ринковим зловживанням.

• До 1 липня 2026 року — перехідний період для CASP, які провадили діяльність відповідно до застосовного національного законодавства до 30 грудня 2024 року, або до дати прийняття рішення про надання чи відмову в наданні авторизації відповідно до MiCA — залежно від того, яка подія настане раніше.

Travel Rule: нові вимоги до ідентифікації при переказах криптоактивів

Регламент (ЄС) 2023/1113 застосовується з 30 грудня 2024 року. Спеціальний перехідний період для його застосування не передбачено.

При здійсненні переказів криптоактивів через постачальників послуг, пов'язаних з криптоактивами (CASP), такі провайдери зобов'язані збирати, перевіряти та передавати інформацію про відправника й одержувача переказу відповідно до вимог Регламенту. Зазначені вимоги застосовуються незалежно від суми переказу.

Кожен переказ між регульованими сервісами тепер має ім'я, адресу та слід. Операції з неідентифікованими гаманцями проходять посилену перевірку.

Стейблкоїни під особливим контролем

Положення MiCA, що регулюють токени, прив'язані до активів (Asset-Referenced Tokens, ART), і токени електронних грошей (E-Money Tokens, EMT), застосовуються з 30 червня 2024 року.

Емітенти таких токенів зобов'язані дотримуватися вимог MiCA, включно з отриманням відповідної авторизації, підтриманням резервів активів та виконанням вимог щодо розкриття інформації та звітності.

Емітенти значущих ART та EMT підпадають під посилений нагляд Європейського банківського управління (EBA).

Для користувачів це означає, що регульовані платформи ЄС можуть обмежувати доступність окремих стейблкоїнів, емітенти яких не відповідають вимогам MiCA. При використанні стейблкоїнів рекомендується враховувати їхній регуляторний статус та відповідність застосовним вимогам законодавства.

Що MiCA не покриває

MiCA не застосовується, зокрема, до таких категорій:

• унікальних та невзаємозамінних NFT, за винятком випадків, коли їхні характеристики або спосіб випуску свідчать про фактичну взаємозамінність;

• цифрових валют центральних банків (CBDC);

• повністю децентралізованих послуг, що надаються без участі посередників. При цьому наявність централізованих елементів управління або інших факторів, що свідчать про наявність посередника, може потребувати додаткової оцінки застосовності вимог MiCA;

• криптоактивів, що кваліфікуються як фінансові інструменти та підпадають під регулювання відповідно до MiFID II.

Виключення окремих активів або послуг зі сфери дії MiCA не означає відсутності інших застосовних регуляторних вимог. Залежно від конкретної ситуації можуть застосовуватися норми законодавства про протидію легалізації доходів, одержаних злочинним шляхом (AML), а також податкові зобов'язання.

Перехідний період для CASP: ключові строки

CASP, які провадили діяльність відповідно до застосовного національного законодавства до 30 грудня 2024 року, можуть продовжувати надання послуг до 1 липня 2026 року або до дати прийняття рішення про надання чи відмову в наданні авторизації відповідно до MiCA — залежно від того, яка подія настане раніше (стаття 143(3) MiCA).

При цьому держави-члени ЄС мають право встановити коротший перехідний період, у зв'язку з чим фактичні строки можуть різнитися залежно від юрисдикції.

Отримання авторизації відповідно до MiCA є необхідною умовою для використання механізму passporting, що дозволяє надавати послуги на території інших держав-членів ЄС.

Користувачам рекомендується враховувати статус авторизації постачальників криптопослуг, якими вони користуються, оскільки після завершення застосовного перехідного періоду окремі сервіси можуть втратити право на надання послуг клієнтам у ЄС.

Що це означає для ваших грошей

• Доступ. На ринку ЄС залишаться лише ліцензовані CASP.

• Прозорість. Кожен переказ супроводжується даними сторін (Travel Rule).

• Походження коштів. Банки та CASP запитують джерело крипто-капіталу (Source of Funds).

• Податки. Коректне декларування крипто стає умовою доступу до банків та виведення у фіат.

Що зробити зараз

• Перевірте, чи ліцензована ваша біржа або сервіс за MiCA у країні ЄС.

• Підготуйте документи про походження коштів (Source of Funds).

• Вивантажте історію транзакцій, поки сервіс не закрив доступ до старих даних.

• Оцініть податковий статус крипто у вашій юрисдикції резидентства.

• Не тримайте весь капітал на одному сервісі з неясним статусом ліцензії.

Часті запитання

П: Чи потрібна мені особисто ліцензія?

В: Ні. Ліцензія потрібна сервісам. Але через них правила доходять до вас.

П: Чи забороняє MiCA зберігання на власному гаманці (self-custody)?

В: Ні. Самостійне зберігання криптоактивів з використанням некастодіальних гаманців саме по собі не підпадає під вимоги щодо авторизації відповідно до MiCA. Разом з тим операції, що здійснюються через CASP, можуть підпадати під вимоги Travel Rule.

П: Чи можна залишитися анонімним?

В: Через регульовані сервіси ЄС — ні. Travel Rule вимагає ідентифікації сторін переказу.

П: Чи вплине це на мої податки?

В: Безпосередньо ні: MiCA не податковий закон. Опосередковано так — прозорість даних посилює податковий контроль. Окремо з 2026 року в ЄС запроваджується автоматичний обмін даними про крипто (DAC8).

П: Що з DeFi та NFT?

В: Окремі категорії NFT та повністю децентралізовані послуги можуть не підпадати під дію MiCA. Однак необхідність оцінки застосовності інших регуляторних вимог визначається з урахуванням конкретної структури проєкту та характеру наданих послуг. Податкові зобов'язання при цьому зберігаються.

Наступний крок

Якщо ви тримаєте крипто-капітал, користуєтеся біржами ЄС або плануєте легалізувати криптодохід, структуру варто привести до ладу до закриття перехідних вікон.

Розбираємо вашу ситуацію індивідуально: які сервіси безпечні, як підготувати Source of Funds, як коректно легалізувати та задекларувати крипто.

Напишіть — @Businessmanager_THE_A

Інформація загальна і має ознайомлювальний характер на дату публікації (29.05.2026). Це не юридична або податкова консультація. Конкретна стратегія — індивідуальна консультація. Джерела: Регламент (ЄС) 2023/1114 (MiCA), Регламент (ЄС) 2023/1113 (Travel Rule), матеріали ESMA та EBA.